智通港股解盤(04.14) | 復活節假期看兩個方面
文/萬永強(智通財經研究中心總監)
港股今天走的中規中矩,基本按自身節奏走,在昨天A股跌的時候反而挺強,那么在利好出來之后反而沒那么興奮,成交量進一步萎縮。
走出這樣其實是比較合理的。因為按照筆者昨日所說的,俄烏沖突將進入關鍵時刻,在結果沒有出來之前,資金是不敢大規模進場的。今天的縮量雖然有假期的因素南下資金的缺席,但市場本身原因才是主要的。
暫時來看,對于俄烏沖突來看,還沒有實質性的進展,況且美股似乎也沒有那么恐慌,加上國內降準利好的托底,因此,市場總體也沒那么慌。但這個因素始終只會遲到,不會缺席,還是需要做好這方面的預判。反過來說,這次降準為何這么快出來,估計也是為了這個原因提前對沖一下。從歷史規律看,一般國常會提到降準一周之內就會降,有可能在本周末,市場預期是降準幅度是0.5%,且預期MLF利率也會下調。
降準的利好毫無疑問就是相當于變相的放水,銀行上繳央行的少了,自用資金就多了,結合最近的數據及政策導向,投資者很自然預判資金或許會往地產大基建這塊傾斜,所以今天地產這條線自然會有反應,如寶龍地產(01238)、融創服務(01516)、碧桂園服務(06098)及昨日提到的萬科(02202)、華潤置地(01109)這些。
而反響更強烈的是在大消費方面,會議部署了促進消費的政策舉措,會議指出,消費對經濟有持久拉動力,事關保障改善民生。此次疫情對經濟的沖擊相對更大,因為聚集的是一線城市。所以保障民生這塊才是當務之急。各地都陸續有在發消費券,如北京發放超3億元消費券促綠色節能消費,可用于購買電腦家電。當然對企業的各類補貼也應該會同步跟上,特別是受損嚴重的餐飲業,對于海倫司(09869)、海底撈(06862)、九毛九(09922)、頤海國際(01579)這類公司將受益。
同時,市場也在博弈困境反轉,14日,香港特區政府舉行抗疫記者會,香港特區行政長官林鄭月娥宣布從4月21日起分階段放寬現行的社交距離措施。香港特區政府食物及衛生局局長陳肇始在發布會上表示,首階段將恢復餐廳營業時間至22時,同桌顧客的人數上限放寬至4人,允許舉行不超過20人的宴會活動;餐飲場所的所有員工須每3日進行1次新冠快速抗原檢測;重開室內外體育處所、健身中心、美容院及主題樂園等8類場所,而酒吧及酒館等場所則繼續關閉;解除兩戶以上人士在私人地方進行多戶聚集的限制。香港本土的餐飲如大家樂集團(00941)、零售類莎莎國際(00178)算是一個好消息。接下來,估計澳門這塊也會跟上,博彩類的美高梅(02282)、金沙(01928)都聞風而動。
昨日筆者談到的通脹這條線再度得到強化,不少國家已經在搶跑,如加拿大央行:G7中首次大幅加息50個基點,兩周后開始縮表。周三,新西蘭聯儲貨幣委員會宣布利率上調0.5個百分點,將官方現金利率(OCR)從1%上調至1.5%,為22年以來最大幅度的加息。不僅這次加息50基點,市場預計下一次再加50基點的可能性已經超過50%。對付通脹,沒有什么好的辦法,只能是加息。只有經濟狀況扛得住的才能逆周期調節,如中國。
大宗之所以與其越來越強,我們看其前置條件就愈發清晰,如航運這塊,疫情無疑加重了航運的緊張格局。另外,俄烏沖突也是重要的推手,因為對整個格局進行了擾亂。很多運輸的東西或許會形成錯配。反正,各種因素都有,最終的結果就是運輸價格不斷攀升,這是屬于無解的狀態,因為供給只有那么多,造船不是那么容易就造出來的,等供給上來了,需求或許又不一樣了。著眼于當下,航運的邏輯相當的堅挺。如太平洋航運(02343),特別是4月金股的中遠海能(01138),逆勢中已經強到沒有朋友。
再來談談煤炭,這個板塊也是筆者經常給大家提起的。邏輯相當清晰,要業績有業績,中煤能源(01898)昨天已經提過了,今天A股的神火股份(000933.SZ)一季度實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤
17.33 億元,同比增長
236.67%,業績爆表。再看預期,3月進口量減價升,進口的價格比國內國不少,這顯示價格該有多堅挺。其它還有煤制氣的題材,天然氣緊缺這塊也是重要催化。個股方面就那幾個無需再言。這里提供另一個思路,既然煤炭行業這么牛,那么上游煤機的需求應該也不會差,4月金股鄭煤機(00564)之所以入選就是這條思路。
芯片方面有兩個刺激因素:1、4月14日下午,臺積電發布2022年第一季度財報,公司一季度營收4910.8億新臺幣,同比大漲36%;實現凈利潤2027億新臺幣,同比大漲45%,遠超市場預估1860.6億新臺幣。2、廣東省工業和信息化廳日前印發《2022年廣東省數字經濟工作要點》提出,全面實施"廣東強芯"工程,加快芯片戰略儲備中心建設,實施汽車芯片應用牽引工程。華虹半導體(01347)目前估值處于底部,性價比較高。
3月金股復星醫藥(02196)公告稱,控股子公司新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒獲批上市。目前檢測端的需求相當大,這對公司業績會有一定刺激。當然大頭要看代理權這塊能否獲批。
4月13日晚,金風科技(02209)公告宣布公司與溫州市人民政府建立戰略合作伙伴關系并簽訂《戰略合作框架協議》投資總金額共計約188億元人民幣。這是大手筆,可見公司對于海上風電這塊高度看好。
在政策托底之下,恒指相對穩健,復活節假期,需要看兩個方面,一是俄烏沖突的進展情況;二是降準是否如期推出,以及力度如何。
港股今天走的中規中矩,基本按自身節奏走,在昨天A股跌的時候反而挺強,那么在利好出來之后反而沒那么興奮,成交量進一步萎縮。
走出這樣其實是比較合理的。因為按照筆者昨日所說的,俄烏沖突將進入關鍵時刻,在結果沒有出來之前,資金是不敢大規模進場的。今天的縮量雖然有假期的因素南下資金的缺席,但市場本身原因才是主要的。
暫時來看,對于俄烏沖突來看,還沒有實質性的進展,況且美股似乎也沒有那么恐慌,加上國內降準利好的托底,因此,市場總體也沒那么慌。但這個因素始終只會遲到,不會缺席,還是需要做好這方面的預判。反過來說,這次降準為何這么快出來,估計也是為了這個原因提前對沖一下。從歷史規律看,一般國常會提到降準一周之內就會降,有可能在本周末,市場預期是降準幅度是0.5%,且預期MLF利率也會下調。
降準的利好毫無疑問就是相當于變相的放水,銀行上繳央行的少了,自用資金就多了,結合最近的數據及政策導向,投資者很自然預判資金或許會往地產大基建這塊傾斜,所以今天地產這條線自然會有反應,如寶龍地產(01238)、融創服務(01516)、碧桂園服務(06098)及昨日提到的萬科(02202)、華潤置地(01109)這些。
而反響更強烈的是在大消費方面,會議部署了促進消費的政策舉措,會議指出,消費對經濟有持久拉動力,事關保障改善民生。此次疫情對經濟的沖擊相對更大,因為聚集的是一線城市。所以保障民生這塊才是當務之急。各地都陸續有在發消費券,如北京發放超3億元消費券促綠色節能消費,可用于購買電腦家電。當然對企業的各類補貼也應該會同步跟上,特別是受損嚴重的餐飲業,對于海倫司(09869)、海底撈(06862)、九毛九(09922)、頤海國際(01579)這類公司將受益。
同時,市場也在博弈困境反轉,14日,香港特區政府舉行抗疫記者會,香港特區行政長官林鄭月娥宣布從4月21日起分階段放寬現行的社交距離措施。香港特區政府食物及衛生局局長陳肇始在發布會上表示,首階段將恢復餐廳營業時間至22時,同桌顧客的人數上限放寬至4人,允許舉行不超過20人的宴會活動;餐飲場所的所有員工須每3日進行1次新冠快速抗原檢測;重開室內外體育處所、健身中心、美容院及主題樂園等8類場所,而酒吧及酒館等場所則繼續關閉;解除兩戶以上人士在私人地方進行多戶聚集的限制。香港本土的餐飲如大家樂集團(00941)、零售類莎莎國際(00178)算是一個好消息。接下來,估計澳門這塊也會跟上,博彩類的美高梅(02282)、金沙(01928)都聞風而動。
昨日筆者談到的通脹這條線再度得到強化,不少國家已經在搶跑,如加拿大央行:G7中首次大幅加息50個基點,兩周后開始縮表。周三,新西蘭聯儲貨幣委員會宣布利率上調0.5個百分點,將官方現金利率(OCR)從1%上調至1.5%,為22年以來最大幅度的加息。不僅這次加息50基點,市場預計下一次再加50基點的可能性已經超過50%。對付通脹,沒有什么好的辦法,只能是加息。只有經濟狀況扛得住的才能逆周期調節,如中國。
大宗之所以與其越來越強,我們看其前置條件就愈發清晰,如航運這塊,疫情無疑加重了航運的緊張格局。另外,俄烏沖突也是重要的推手,因為對整個格局進行了擾亂。很多運輸的東西或許會形成錯配。反正,各種因素都有,最終的結果就是運輸價格不斷攀升,這是屬于無解的狀態,因為供給只有那么多,造船不是那么容易就造出來的,等供給上來了,需求或許又不一樣了。著眼于當下,航運的邏輯相當的堅挺。如太平洋航運(02343),特別是4月金股的中遠海能(01138),逆勢中已經強到沒有朋友。
再來談談煤炭,這個板塊也是筆者經常給大家提起的。邏輯相當清晰,要業績有業績,中煤能源(01898)昨天已經提過了,今天A股的神火股份(000933.SZ)一季度實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤
17.33 億元,同比增長
236.67%,業績爆表。再看預期,3月進口量減價升,進口的價格比國內國不少,這顯示價格該有多堅挺。其它還有煤制氣的題材,天然氣緊缺這塊也是重要催化。個股方面就那幾個無需再言。這里提供另一個思路,既然煤炭行業這么牛,那么上游煤機的需求應該也不會差,4月金股鄭煤機(00564)之所以入選就是這條思路。
芯片方面有兩個刺激因素:1、4月14日下午,臺積電發布2022年第一季度財報,公司一季度營收4910.8億新臺幣,同比大漲36%;實現凈利潤2027億新臺幣,同比大漲45%,遠超市場預估1860.6億新臺幣。2、廣東省工業和信息化廳日前印發《2022年廣東省數字經濟工作要點》提出,全面實施"廣東強芯"工程,加快芯片戰略儲備中心建設,實施汽車芯片應用牽引工程。華虹半導體(01347)目前估值處于底部,性價比較高。
3月金股復星醫藥(02196)公告稱,控股子公司新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒獲批上市。目前檢測端的需求相當大,這對公司業績會有一定刺激。當然大頭要看代理權這塊能否獲批。
4月13日晚,金風科技(02209)公告宣布公司與溫州市人民政府建立戰略合作伙伴關系并簽訂《戰略合作框架協議》投資總金額共計約188億元人民幣。這是大手筆,可見公司對于海上風電這塊高度看好。
在政策托底之下,恒指相對穩健,復活節假期,需要看兩個方面,一是俄烏沖突的進展情況;二是降準是否如期推出,以及力度如何。